하나증권은 22일 삼성전기의 목표주가를 18만5000원에서 20만원으로 높였다. 2021년 4월 29만원을 제시한 후 행보다.

연구원은 "2024년, 2025년 연간 영업이익을 기존대비 각각 8%, 25% 상향했기 때문이다. 전반적인 IT 제품의 수요가 여전히 회복 기조를 보이지 않고 있지만, 삼성전기는 MLCC 믹스 개선을 통해 실적 상향이 가능했다"고 밝혔다.

하나증권은 삼성전기의 생성형 AI 수요가 믹스 개선을 견인했다는 측면도 고무적으로 봤다. 하나증권이 추정하는 MLCC 내에서의 생성형 AI 서버 및 데이터센터 비중은 현재 2% 수준에 불과하다. 하지만 향후 가파른 성장세를 통해 그 비중은 확대될 수밖에 없을 것이란 시각이다.

연구원은 "온디바이스 AI로 인한 패키지기판 및 MLCC 수혜까지 감안하면 회사 전체에서 AI에 노출되는 비중은 점차 확대될 것"이라며 "단기적으로 양호한 실적과 중장기 AI 관련 비중확대라는 측면에서 연중 추천이 가능한 종목이라 판단한다"고 말했다.

하나증권은 삼성전기의 2024년 매출액은 9.84조원, 영업이익은 8,971억원으로 전년대비 각각 10%, 40% 증가할 것으로 전망했다.