지난해 국내 4대 시중은행이 해외 채권과 주식에 투자해 보유하고 있는 유가증권 규모가 1년 새 11조원 넘게 불어나면서 48조원에 육박한 것으로 나타났다.

미국 증시 활황과 한미 금리차에 따른 미 국채 투자매력이 높아지면서 투자 규모를 늘린 것으로, 달러-원 환율의 상승으로 원화 환산 규모다 확대된 영향도 있는 것으로 풀이된다.

21일 금융권에 따르면 KB국민·신한·하나·우리은행 등 4대 시중은행의 지난해 말 기준 외화 유가증권 규모는 47조7천874억원에 달했다.

이는 1년 전의 36조2천159억원와 비교해 31.9%, 11조5천814억원 급증한 수치다.

미 국채와 주식 등의 수익률이 높아진 데 따른 투자 매력도 상승으로 은행들이 해외 투자를 크게 늘린 결과다.

지난해 미국 증시에서 나스닥은 38.6%, S&P500은 23.3% 급등했다.

인공지능(AI) 열풍에 빅테크 기업을 중심으로 증시 활황세가 이어진 데 따른 것이다.

여기에 한미 간 금리 차이가 큰 폭으로 유지되고 있는 점도 미국 채권 시장 투자를 늘리는 요인이 됐다.

한국과 미국의 10년물 국채 금리 스프레드는 작년 말 160bp대까지 벌어지기도 했다.

그만큼 미 국채에 대한 투자 매력도가 높아진 셈이다.

특히 KB·신한·하나은행 등은 해외 현지에 유가증권 운용데스크를 설치하면서 미 국채 등에 대한 현지 투자를 확대하고 있다.

아울러 달러-원 환율 상승에 따라 달러 통화로 보유중인 유가증권의 원화 환산 가격이 확대된 것도 전체 총량을 늘린 측면도 있다.

은행권 관계자는 "미 증시 상승과 미국 등 해외 채권 투자 매력에 투자 규모를 늘렸다"고 전했다다만 미국의 도널드 트럼프 행정부 출범에 따라 금융시장 변동성 확대로 환율 급등락에 따른 리스크가 커질 수 있다는 점은 부담이 되고 있다.

환율 급변동에 따라 외화 부채와 자산 간 미스매칭 발생 우려가 크고, 환차손으로 연결될 수도 있어서다.

환율 리스크에 대응하기 위한 환헤지를 확대하는 것도 검토 중이지만, 헤지거래에 따른 비용 부담이 만만치 않을수 있다.